Le Marché des Portefeuilles - édition 2021

12 avril 2021
Illustration marché des portefeuilles Arthur Loyd

L’année 2020 fait suite à une année 2019 qui avait été exceptionnelle, aussi bien pour l’investissement en France que pour le sous-segment des portefeuilles. 5 milliards d’euros ont été investis en portefeuilles en 2020 soit -40 % par rapport à l’année 2019 (8,2 milliards) 59 transactions ont été réalisées (vs 76 en 2019)


À RETENIR


2 deals supérieurs à 500 millions ont été réalisés en 2020 : 

  • Le portefeuille CROSS ROADS, 5 actifs commerciaux, vendu par Unibail-Rodamco-Westfield et acheté par le club deal : La Française, Amundi et Crédit Agricole pour 1,1 milliard.
  • Le portefeuille MERCURY, 17 actifs logistiques, vendu par Green Oak et acheté par Patrizia pour 540 millions d’euros.

Une majorité de portefeuilles de logistique et de commerce :

  • 90 % des montants investis en 2020 et 42 transactions pour ces 2 classes d’actif. Respectivement 2,2 milliards investis pour chacune d’entre elles.
  • Les portefeuilles de commerce enregistrent une baisse très mesurée (-3 % seulement vs 2019) malgré les incertitudes enregistrées sur le segment retail.

Les opérations de plus de 100 millions représentent 20 % du nombre d’opérations réalisées en 2020, le cœur de marché se situe sur le segment 0 – 100 millions d’euros avec 80 % du nombre de transactions de portefeuilles.

Les opérations « sale and lease back » sont en hausse par rapport à 2019. La 1ère classe d’actif concernée est la logistique, puis le commerce. 

Le « core »demeure la stratégie d’investissement privilégiée pour les investisseurs : 2,3 Mds d’euros investis. Le « core » séduit toujours les investisseurs français qui se sont positionnés sur des portefeuilles de commerce. 

Les Fonds d’investissement sont les principaux acteurs des cessions et acquisitions de portefeuilles. Ils ont investi 3,3 milliards d’euros en 2020, soit près de 70 % des montants investis en portefeuilles

Les Foncières non cotées est la seule catégorie d’investisseurs dont les volumes d’investissement ont augmenté en 2020 (+42 %), représentant 890 millions d’euros.

Les investisseurs français sont majoritaires en 2020 et représentent la moitié des engagements totaux sur les portefeuilles, soit 2,6 milliards d’euros. 

Arthur Loyd combine une expérience sur la vente de portefeuilles depuis de nombreuses années, associée à une couverture géographique unique en France, grâce à ses 70 implantations en France.

 

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