LE SALE AND LEASEBACK IMMOBILIER : Une solution pour financer l’externalisation d'immobilier professionnel

Vendre ses locaux professionnels, mais continuer à en bénéficier en qualité de locataire, la question mérite d’être posée au regard de l’importance des besoins de financement des entreprises. L’externalisation immobilière, également appelée Sale and Leaseback, apporte une solution de financement particulièrement intéressante dans le contexte actuel. Explications.

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L’externalisation immobilière : comment ça marche ?

Le Sale and Leaseback est une transaction qui consiste, pour une entreprise, à céder les actifs immobiliers dont elle est propriétaire, tout en conservant l’utilisation au titre d'un bail commercial.

L’entreprise devient alors locataire du bâtiment qu’elle utilise.

Cette opération s’adresse aux entreprises de toutes tailles et de tous secteurs, avec une prédilection pour les sociétés industrielles et de logistique.

Les aspects juridiques et fiscaux à prendre en compte

L'externalisation immobilière via le Sale and Leaseback nécessite une attention particulière aux aspects juridiques et fiscaux. En effet, la cession d'actifs immobiliers suivie d'un bail commercial impose des obligations fiscales, notamment en matière de valorisation immobilière et de potentielles plus-values. Parallèlement, le contrat de bail définira les droits et devoirs de chaque partie, avec une importance cruciale dans une opération de Sale and Leaseback, garantissant la sécurité juridique des deux parties.

Leaseback ou Sale and Leaseback : quelles différences ?

Le leaseback et le Sale and Leaseback, bien que similaires en apparence, ont des nuances distinctes.

Le leaseback, souvent associé au leasing immobilier, désigne généralement une cession d'actifs immobiliers suivie d'une location à l'acheteur. C'est un moyen pour les entreprises d'améliorer leur capacité financière tout en conservant l'usage de l'actif.

Le Sale & Leaseback, en revanche, est une forme d'externalisation immobilière plus stratégique. En plus de la cession bail, il peut intégrer d'autres arrangements financiers et opérationnels, souvent réalisés avec une société de crédit-bail, visant à maximiser la flexibilité financière et opérationnelle de l'entreprise cédante.
 

Sales and leasback Arthur Loyd Nantes

 

En quoi le Sale and Leaseback est une solution attrayante pour les entreprises ?

Les coûts immobiliers représentent pour la plupart des entreprises le deuxième poste de dépenses après les salaires. Le Sale and Leaseback offre une solution intéressante pour optimiser le financement de l’immobilier professionnel. Il présente, en effet, plusieurs avantages pour les entreprises, quelle que soit leur situation financière.

L’externalisation immobilière améliore la trésorerie de l’entreprise.

Elle permet aux entreprises de mobiliser leurs capacités financières pour des projets directement en lien avec leur cœur de métier qui est leviers de croissance : investissements, développement de nouvelles activités, recrutements...

En dégageant une source de financement désintermédiée, c’est-à-dire ne nécessitant pas le passage par la banque, l’externalisation immobilière préserve les capacités d’emprunt de l’entreprise. Le financement bancaire de l’actif immobilier est souvent le plus important d’une société sur une longue partie de sa vie, absorbant sa capacité d’endettement, parfois au détriment de l’exploitation.

Enfin, l’externalisation de l’actif immobilier permet d’alléger le bilan de l’entreprise en déconsolidant l’actif et la dette.

Un contexte actuel favorable

Le contexte actuel de taux d’emprunt historiquement bas, les nombreux acteurs cherchant à investir dans l’immobilier d’entreprise avec un locataire en place et un marché en sous-offre constituent autant de facteurs favorables à l’optimisation des valeurs de cession des actifs immobiliers.

Les bénéfices du Sale and Leaseback
 

Bénéfices des sales and leaseback

 

 

Arthur Loyd, une expertise particulière en Sale and Leaseback

“Ces dernières années nous avons réalisé de nombreuses opérations de Sales and Leaseback immobilier. Je souhaite souligner que ce type d’opération n’est pas réservé aux grands groupes nationaux mais également à toutes les sociétés régionales ou locales. Du reste, c’est avec ce type de clients que notre savoir-faire en la matière s’exprime particulièrement en ouvrant à ces sociétés le marché national des investisseurs.”

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Yvan QUILLEC
Directeur d'agence et Investissement

"Notre connaissance du marché immobilier local nous permet d’estimer au plus juste le prix de l’actif immobilier en tenant compte du futur état locatif. Nous sommes ainsi en mesure d’accompagner les entreprises dans la négociation pour optimiser le prix de cession en fonction de la durée du bail et du montant des loyers. Présents depuis de nombreuses années sur le marché, nous disposons du réseau nécessaire pour mettre en relation les investisseurs potentiels et les propriétaires souhaitant externaliser leurs actifs immobiliers."

Romane Quillec

Romane QUILLEC
Consultante Investissement

 

Un immeuble de bureaux d’environ 1 700 m2 à Saint-Herblain vendu à investisseur

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La SCPI Cœur de Région gérée par SOGENIAL a acquis au cœur du parc tertiaire du Moulin Neuf et à proximité immédiate de la zone commerciale d'Atlantis à Saint-Herblain, un immeuble de bureaux d’environ 1 700 m2, dont près de 430 m2, d’atelier.

Le vendeur est un propriétaire privé, anciennement dirigeant de l’entreprise Lumiplan, l’actuel locataire. Dans le cadre de cette transaction, Sogénial était conseillé par l’étude Delrez-Graux, le vendeur par l’Office notarial de Rezé.

La transaction a été réalisée par Arthur Loyd Nantes, conseil du vendeur et de l’acquéreur.

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